银行债务危机不容忽视 外资银行受累内地业务

银行业从2008年政府采取积极的货币和财政刺激措施以缓冲全球危机的影响，银行贷款和规模出现不同程度的膨胀。目前排名第二位的欧洲银行业的规模31万亿美元。美国屈居第三16万亿美元，日本第四7万亿美元。不过，中国银行体系的资产规模是年经济产出规模的3.1倍，而欧元区及其银行的资产规模却只有2.8倍。

银行债务危机不容忽视

中国的国内生产总值在2011年按市场汇率计算已经超越了欧盟的经济集团，但是它的银行体系到2016年底才正式位列第一。银行业却是从2008年政府采取积极的货币和财政刺激措施以缓冲全球危机的影响，银行贷款和规模出现不同程度的膨胀。英国金融时报援引分析师认为，与发达市场不同，中国地方政府大量依赖银行贷款为基础设施项目融资。例如资产超过2万亿美元的国家开发银行、部分商业银行也参与其中。

3月5日，十二届全国人大五次会议开幕也涉及地方债的处置方案。根据今年政府工作报告，2017年中央财政赤字1.55万亿元，地方财政赤字8300亿元。安排地方专项债券8000亿元，继续发行地方政府置换债券。通过延长债务期限，降低存量债务成本，缓释系统性金融风险。

来自财政部的数据显示，2015—2016年，全国地方累计完成发行置换债券8.1万亿元。其中，2016年发行置换债券4.9万亿元，累计降低地方政府利息支出4000亿元。

地方政府通过融资平台举债后以银行贷款的方式进行，通过置换债券，可以将凡是政府负有偿还责任的各种债务置换成仅以债券方式存在的政府债务，计入地方政府债务存量，到期后由政府以财政收入偿还。总体来看，商业银行是地方债和过剩产能债务的主要融资主体。

但是，商业银行“身负重任”。2016年，除了债券违约暴增之外，不良贷款率上升、银行净利润率下降、利差显著减少，中间业务的争夺使银行收益存在局限，中国银行业面临的问题不亚于政府破解地方债的难题。进退维谷之间，不良资产证券化、债转股、投贷联动等举措都是中国银行业为解决此所作出的试验和努力。

但是，蓝鲸银行频道从银监会发布2016年四季度主要监管指标数据中发现，中国银行业2016年四季度利润同比上升了3.54%，而商业银行的不良贷款率较上季末下滑了0.02个百分点。截至目前，商业银行利润增速有所回升，风险抵补能力较强。

外资银行受累内地业务

事实上，外资行经营早已显现疲态。2016年上半年数据显示，渣打银行中国及北亚地区的零售银行税前利润为2.82亿美元，同比大幅缩水23%;从2015年至今，花旗中国关闭了5家在华网点，将零售业务更多地转移到线上进行。营业网点少、业务发展仍受限等因素，是外资行在华开展零售业务难以推进的原因。

2017-2022年中国社区银行业行业专项调研及投资价值预测报告表明，对外资银行来说，其在中国内地市场相较于中资银行并无太多优势，而更擅长为企业提供跨市场的资金、投资、管理等服务。年报显示，外资行业务表现不佳部分原因是受内地业务拖累。“环球形势不明朗以及内地经济调整，为2016年的业务经营带来挑战。”恒生银行副董事长兼行政总裁李慧敏表示。该行年报显示，非利息收入下跌16%，为83.45亿元，主要由于投资环境欠佳，尤以2016年上半年为甚。净服务费收入下跌16%，为59.39亿元，原因是证券经纪及相关业务，以及零售投资基金销售服务费收入分别减少37%及11%。来自汇款及信用卡的服务费收入分别增加8%及5%，保险业务相关服务费收入亦录得稳健增长。

数据显示，截至2016年12月底，东亚银行不良贷款率从上年同期的1.13%升至1.49%;该行中国内地业务的不良贷款率由上年同期的2.63%恶化至2.87%。该行香港业务的不良贷款比率也从上年同期的0.3%显著升至1%。财报称，这一比率的变化主要受到人民币汇率波动及由中国经济增长放缓对批发零售贸易和贸易融资等行业造成压力的影响。值得一提的是，东亚银行中国业务受累资产质素下降减值拨备上升，自2007年成立以来，于2016年首次录得业绩亏损，达4.61亿港元。

对于业绩大幅下滑，汇丰解释称，主要是“重大经济和政治事件超出预期”及由此造成的金融环境动荡、中国香港及英国等主要市场经济增长放缓、高额商誉减记及出售巴西业务的一次性支出带来的冲击。